在1月3日成功過(guò)會(huì)的當(dāng)天，沖刺北交所上市的一諾威宣布下調(diào)發(fā)行底價(jià)。近期宣布調(diào)整發(fā)行底價(jià)的，還有已經(jīng)過(guò)會(huì)的安達(dá)科技、田野股份等，安達(dá)科技同時(shí)下調(diào)了發(fā)行股票數(shù)量。

業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，市場(chǎng)流動(dòng)性差導(dǎo)致市場(chǎng)整體估值中樞逐步下移，演變成之前定的價(jià)格在目前整體的市場(chǎng)氛圍下顯得比較高。“相信一旦北交所流動(dòng)性轉(zhuǎn)好，這批新股的估值水平都能出現(xiàn)比較好的提升。”

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一諾威緊急下調(diào)發(fā)行底價(jià)

在“闖關(guān)”北交所首發(fā)過(guò)會(huì)的當(dāng)天，一諾威的董事會(huì)審議通過(guò)了北交所公開(kāi)發(fā)行股票的方案，主要涉及發(fā)行底價(jià)和募集資金用途的調(diào)整。

據(jù)一諾威稱，此次調(diào)整是根據(jù)證券市場(chǎng)的情況和維護(hù)股價(jià)穩(wěn)定的需要。調(diào)整前發(fā)行底價(jià)不低于15.94元/股，調(diào)整后此次發(fā)行底價(jià)不低于10.46元/股，下調(diào)幅度為34%。

下調(diào)后，一諾威此次發(fā)行底價(jià)明顯低于其申報(bào)北交所上市前夕的股價(jià)。二級(jí)市場(chǎng)上，一諾威在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)成交相當(dāng)活躍，2021年下半年以來(lái)出現(xiàn)了多輪上升行情，2022年2月股價(jià)一度觸及21元，停牌前一個(gè)交易日(2022年4月27日)收?qǐng)?bào)18.43元。

在發(fā)行底價(jià)下調(diào)的同時(shí)，一諾威此次募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后“將用于年產(chǎn)34萬(wàn)噸聚氨酯系列產(chǎn)品擴(kuò)建項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金”，調(diào)整為“將用于年產(chǎn)34萬(wàn)噸聚氨酯系列產(chǎn)品擴(kuò)建項(xiàng)目”，取消了補(bǔ)充流動(dòng)資金。

資料顯示，一諾威屬于化學(xué)原料和化學(xué)制品行業(yè)，公司主要從事聚氨酯原材料及EO、PO其他下游衍生物系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售及承接塑膠跑道等體育場(chǎng)地工程的施工。公司2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收79.77億元，凈利潤(rùn)2.35億元，2022年上半年盈利1.14億元。

公司此次計(jì)劃發(fā)行不超過(guò)2993.27萬(wàn)股(含本數(shù)，不含超額配售選擇權(quán))普通股股票。采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行股票數(shù)量的15%，即不超過(guò)448.99萬(wàn)股(含本數(shù))。以此計(jì)算，公司此次募資不超3.6億元。

多家公司下調(diào)發(fā)行底價(jià)

已經(jīng)過(guò)會(huì)的保麗潔、新贛江、田野股份、安達(dá)科技等多家公司近日也宣布調(diào)整北交所IPO方案，其中保麗潔、新贛江、田野股份3家公司已經(jīng)提交注冊(cè)并獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)同意，安達(dá)科技已提交注冊(cè)申請(qǐng)。

保麗潔、新贛江已經(jīng)是第三次調(diào)整北交所公開(kāi)發(fā)行方案，這次調(diào)整均涉及發(fā)行底價(jià)。保麗潔在過(guò)會(huì)前，曾將發(fā)行底價(jià)由16.00元/股調(diào)整為13.00元/股，近日將發(fā)行底價(jià)由10.01元/股調(diào)整為5.79元/股，發(fā)行底價(jià)三次下調(diào)累計(jì)幅度達(dá)63.8%。

新贛江在第一次上會(huì)被暫緩審議后，曾將發(fā)行底價(jià)由不低于13.10元/股調(diào)整為不低于12.50元/股。二次上會(huì)成功通過(guò)后，新贛江二度調(diào)整發(fā)行方案主要涉及發(fā)行股票的數(shù)量，4日公司再度調(diào)整的是發(fā)行底價(jià)，調(diào)整后每股發(fā)行價(jià)格不低于4.53元/股。這次調(diào)整后，新贛江的發(fā)行底價(jià)累計(jì)下調(diào)了65.4%。

安達(dá)科技曾將發(fā)行底價(jià)由25.88元/股下調(diào)至15.57元/股，近日宣布二度調(diào)整北交所公開(kāi)發(fā)行方案，不僅下調(diào)發(fā)行底價(jià)，發(fā)行股票數(shù)量同樣下調(diào)。這次調(diào)整后發(fā)行底價(jià)為13元/股，下調(diào)幅度為16.5%。

尚處于審核問(wèn)詢階段的旺成科技，也表示根據(jù)證券市場(chǎng)的情況和維護(hù)股價(jià)穩(wěn)定的需要，對(duì)發(fā)行底價(jià)進(jìn)行調(diào)整：調(diào)整前發(fā)行底價(jià)8.60元/股，調(diào)整后發(fā)行底價(jià)3.21元/股，下調(diào)幅度為62.7%。

犀牛之星研究院院長(zhǎng)麥培浩對(duì)記者表示，下調(diào)發(fā)行底價(jià)的原因，主要是交易所關(guān)注到近期新股破發(fā)比例較高的問(wèn)題。“因?yàn)榇饲暗男鹿苫旧鲜?0倍PE左右的估值發(fā)行的，結(jié)果80%的新股都破發(fā)了，而且普遍跌幅在20%左右，可能交易所也是基于這種情況，所以近期北交所過(guò)會(huì)公司普遍估值被壓到16倍PE左右的價(jià)格發(fā)行，也就是普遍下調(diào)了約20%，這也是交易所基于目前新股的破發(fā)比例和破發(fā)程度所做的調(diào)整。”

有投資者認(rèn)為，近期新股市場(chǎng)表現(xiàn)疲弱，多只新股連續(xù)出現(xiàn)破發(fā)，需要企業(yè)降低發(fā)行價(jià)格；另一方面，多家公司此前定價(jià)較高。

“我覺(jué)得兩方面因素都有，市場(chǎng)流動(dòng)性差導(dǎo)致市場(chǎng)整體估值中樞逐步下移，所以就演變成之前定的價(jià)格在目前整體的市場(chǎng)氛圍下顯得比較高。我相信一旦北交所流動(dòng)性轉(zhuǎn)好，日均換手率能達(dá)到2%以上，這批新股的估值水平都能出現(xiàn)比較好的提升。”麥培浩認(rèn)為。

這些企業(yè)還調(diào)整了穩(wěn)價(jià)方案

在調(diào)整北交所公開(kāi)發(fā)行方案前，一諾威對(duì)穩(wěn)定股價(jià)預(yù)案進(jìn)行了調(diào)整，調(diào)整后啟動(dòng)股價(jià)穩(wěn)定措施的條件新增了“自公司股票上市之日起一個(gè)月內(nèi)，如果公司股票收盤(pán)價(jià)格連續(xù)10個(gè)交易日均低于本次發(fā)行價(jià)”，此外，自公司股票上市第二個(gè)月至三年內(nèi)，如公司股票收盤(pán)價(jià)格連續(xù)20個(gè)交易日均低于最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)且同時(shí)滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于增持或回購(gòu)公司之股份等行為的規(guī)定，則公司及相關(guān)主體應(yīng)按本預(yù)案啟動(dòng)穩(wěn)定股價(jià)措施。

安達(dá)科技也曾在上會(huì)前夕調(diào)整了穩(wěn)定股價(jià)預(yù)案，啟動(dòng)條件新增了“自公司股票正式在北京證券交易所上市之日起3個(gè)月內(nèi)，若公司股票出現(xiàn)連續(xù)20個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)均低于本次發(fā)行價(jià)格時(shí)”。

原來(lái)的條件不變，即“自公司股票正式在北京證券交易所上市之日起36個(gè)月內(nèi)，除不可抗力因素外，若公司股票連續(xù)20個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)均低于公司最近一年末經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)時(shí)，公司應(yīng)當(dāng)在10日內(nèi)召開(kāi)董事會(huì)制定穩(wěn)定股價(jià)方案并提交股東大會(huì)審議，在該等方案獲得股東大會(huì)審議通過(guò)且完成必要的審批或備案手續(xù)后的5個(gè)交易日內(nèi)啟動(dòng)實(shí)施方案。”

多只近期上市的新股，已經(jīng)觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)措施啟動(dòng)條件。

2022年12月20日上市的基康儀器稱，公司股票于2022年12月20日在北交所上市，自 2022年12月20日起至2023年1 月3日止，公司股票連續(xù)10個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)低于發(fā)行價(jià)格，已觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)措施啟動(dòng)條件，2023年1月3日為觸發(fā)日。

九菱科技稱，公司股票于2022年12月21日在北交所上市，自2022年12月21日起至2023年1月4日止，公司股票連續(xù)10個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)低于發(fā)行價(jià)格，已觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)措施啟動(dòng)條件，2023年1月4日為觸發(fā)日。

資料來(lái)源：中國(guó)新聞網(wǎng)

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